Vse kar vas stane je razlika med nakupnim in prodajnim tečajem ti. razpon ali “spread” ter v določenih primerih strošek financiranja ali “rolllover”. Kaj je to?

Spread ali razlika med nakupnim in prodajnim tečajem

Kotacija določenega instrumenta na trgu ima vedno dva tečaja, nakupnega in prodajnega. Nakupni je nižji in po njem lahko prodate. Prodajni je višji in po njem lahko kupite. Razlika med njima se imenuje “spread”. Če bi določen instrument kupili in takoj nazaj prodali, bi bil vaš strošek razlika med nakupnim in prodajnim tečajem.

Oglejte si kratek primer:

Germany 30 Daily Rolling Future kotira pri 5.300 – 5.301, spread je torej 1 točko. Kupite po 5.301 z vložkom 20 EUR. Tečaj je zelo miren in se ne spreminja. Premislite si in zaprete pozicijo, tako da prodate nazaj po 5300. Izgubili ste eno točko.

Razlika med prodajnim in nakupnim tečajem x vložek = strošek spreada.1 točka x 20 EUR vložka = 20 EUR izgube

Nižji je spread, nižji so stroški trgovanja.

Worldspreads nudi nizke spreade na svoji trgovalni platformi.

Strošek prevalitve pozicije “rollover”

Strošek prevalitve ali rollover nastane, če pustite rolling instrument odprt čez noč in posla ne zaprete ob koncu dneva. Ta strošek dejansko pomeni strošek financiranja. Pri e-spreadu vam ni potrebno zagotavljati celotnih sredstev za vaše pozicije, zagotoviti morate le kritje. Sredstva si sposojate, od tu izhaja strošek financiranja.

Strošek financiranja se obračuna le pri nakupnih (dolgih) pozicijah, ki ostanejo odprte čez noč. Pri prodajnih (kratkih) pozicijah velja obratna logika, obresti iz financiranja prejemate, vendar zmanjšane za odbitek, ki ga zaračuna WorldSpreads.

Oglejte si primer:

Kupili ste Germany 30 - Daily Rolling Cash in ga nameravate držati nekaj dni. Kupili ste po 5.301 z vložkom 20 EUR.

Za vsako noč, ko bi pozicija ostala odprta bi bil strošek rolloverja sledeč:

Vrednost pozicije = Vložek x Tečaj
Obrestna mera = EURIBOR + WorldSpreads pribitek 2.5%
Prilagoditev za število dni = Število dni / 365
Strošek rolloverja = Vrednost pozicije x Obrestna mera x Prilagoditev za št. dni

Vrednost pozicije = Vložek x Tečaj	106.020 EUR = 20 EUR x 5.301
Obr. mera = EURIBOR + WorldSpreads pribitek 2.5%	3.1% = 0.6% + 2.5%
Prilagoditev za število dni = Število dni / 365	0.0027 = 1 / 365

Strošek rolloverja = Vrednost pozicije x Obrestna mera x Prilagoditev za št. dni

8,87 EUR

106.020 EUR

3.1%

0.0027

Pri Daily Rolling Future instrumentih se strošek rolloverja obračuna v višini 1 EUR na 1 EUR vložka. Strošek se plača tako pri nakupnih, kot tudi prodajnih pozicijah. V omenjenem primeru bi tako znašal strošek 20 EUR.

Svetujemo vam, da pred vstopom v pozicijo razmislite, koliko časa jo nameravati imeti odprto. Na splošno velja, da so za kratkoročnejše posle bolj primerni rolling instrumenti, ki imajo nižji spread, a se strošek rolloveja obračunava. Za dolgoročnejše posle pa so primernejši terminski instrumenti, ki imajo višji spread, vendar se strošek rolloverja ne obračunava.